Mit dem Abschluss einer Option erwirbt der Käufer gegen Zahlung einer Prämie Rechte, die ihm der Verkäufer für den vereinbarten Zeitraum zusichert. Zinsoptionen eignen sich zum Schutz vor extremen Zinsänderungen oder zur Absicherung von unsicheren Zahlungsströmen.

Mit dem Kauf von Caps lassen sich beispielsweise Zinsrisiken langlaufender variabel verzinslicher Finanzierungen begrenzen. Bei einer steil steigenden Zinskurve können durch die Kombination variabler Zinssatz und dem Kauf eines Caps die Finanzierungskosten reduziert und gleichzeitig das Risiko steigender Zinsen begrenzt werden. Mit dieser Strategie kann die Wettbewerbsfähigkeit verbessert werden, da bei fallenden Zinsen die Zinszahlungen auch entsprechend weiter sinken und somit kein Nachteil gegenüber Konkurrenten durch die Zinskosten entstehen kann.

Aktivseitig lässt sich durch den Kauf eines Floors eine Mindestverzinsung vereinbaren und damit das Risiko fallender Einnahmen bei Anlagen mit variabler Verzinsung begrenzen.

Durch die Kombination Kauf Cap und Verkauf Floor (entspricht Kauf Collar) kann man die Kosten für den Cap reduzieren, allerdings partizipiert man ab dem Strike des Floors nicht mehr von fallenden Zinsen.

Auch Caps und Floors können bezüglich Nominalvolumen und Strike flexibel vereinbart werden und sind ab Größen von 500.000 EUR handelbar.

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Erwerber von Swaptions (Swapoptionen) haben die Möglichkeit am Ende der Optionslaufzeit in einen Swap mit dem Verkäufer einzutreten. Der Strike stellt dabei die Festzinsseite des Swaps dar, die vom Käufer empfangen (Receiver Swaption) oder gezahlt (Payer Swaption) werden kann. Swaptions bieten ein weites Spektrum für Zinsbegrenzungen künftiger Finanzierungen und Anlagen, da die Laufzeit von wenigen Tagen bis 10 Jahre betragen kann. Als Laufzeit für den darauffolgenden Swap sind 1 bis 30 Jahre vereinbar. Bondoptionen können mit uns ebenfalls für Bundesanleihen gehandelt werden. Swaptions und Bondoptionen können ab einem Nominalvolumen in Höhe von 500.000 EUR abgeschlossen werden.

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